CryptoにおけるBuybackとBurningとは?

2022年6月10日

はじめに
暗号通貨は、日々人気を博している資産です。このクラスの資産は、過去2年間で急増しています。しかし、このデジタル市場では価格変動が激しく、その結果、投資家の信頼が低下しています。

異なるブロックチェーンベースのプロジェクトのトークン発行者は、トークン流通を規制し、市場での価格を刺激するために2つのアプローチを採用しています。これらの暗号通貨企業は、コインバーンとバイバック戦略を用いて、流通するコインの全体的な供給と価値を制御しています。バイバックとトークンバーンという2つのアプローチは、多くの場合、トークンの排出を制御し、価格を刺激するという類似した目的を果たします。しかし、そのメカニズムやトークン価格への影響は異なります。暗号市場に投資する前に、トークン・バーンとバイバックについて知っておくべきことは何でしょうか?

暗号通貨におけるコインバーンアプローチとは?

ブロックチェーンエンジニアは、大量のコインを流通から永久に取り除くために、コインバーン戦略を使用します。彼らは多数のコインを手に入れ、役に立たないウォレットアドレスに預けるのです。ブロックチェーン・プロジェクトは、パスワードに類似した一連の数字とフレーズであるキーを失うことで、ウォレットを使えなくする。キーを失うと、アドレスが使えなくなり、その中のコンテンツが無価値になります。使い物にならないウォレットに送られたトークンは破壊され、流通から排除されます。

ゼロアドレスに預けられたトークンは、既存のプールから抽出されるか、ネットワークのコミュニティから再購入されます。ただし、発行者がこれを行うのは、これらのトークンを存在から排除することが、価格を決定する需要と供給の力学に影響を与える場合に限られます。暗号コインを持っている人は誰でもそれを燃やすことを選択できますが、お金を捨てていることになることを忘れないでください。

コインバーニングのためのPoB(Proof-of-Burn)。

Proof-of-Burn(PoB)コンセンサスメカニズムにより、採掘者は暗号通貨を燃やすことができる。このメカニズムは、ブロックチェーンネットワークが取引の妥当性を検証するために使用するいくつかのコンセンサスの1つです。その上、PoBは、採掘者が仮想通貨トークンを燃やした後、すべての参加ノードがブロックチェーンネットワークの状態を検証することを可能にします。コンセンサス・メカニズムには、プロトコルの集合体が含まれます。これらのプロトコルは、ブロックチェーンネットワークの正当な状態とコインバーンのトランザクションの有効性について合意するために、複数のバリデーターを使用します。

すべてのコインバーニング取引は、このメカニズムによって審査されます。ブロックチェーン・ネットワークは、ブロックを書き込む(採掘する)権利を与えるために、PoBをProof-of-Workメカニズムとして使用しています。マイニングの権利は、燃やしたコインの割合に応じて付与される。そして、採掘者はコインをバーナーアドレスに移動させる。コインの焼却手続きは、ネットワークをアクティブに保つためのエネルギーとリソースをより少なく使用します。

その結果、ネットワーク上のマイナー、リソース、トークンの数が減少する。このようなリソースや競争の減少は、ブロックチェーンネットワーク上に残っているトークンに基づいて付与される検証の権利に影響を与える。

マイナーの数が減ると、中央集権化という明らかな問題が発生します。大規模な採掘業者は、コンピューティングパワーが小規模なユーザーベース内にとどまるため、大量の暗号通貨を一度に処分することになります。この問題は、大量のトークンを検証する能力を持つ企業が、望むときにいつでもそれを燃やすことができるようになれば、供給と価格に影響を与える可能性があります。幸いなことに、ブロックチェーン・ネットワークはディケイ・レートを使って、取引を検証するマイナーの総容量を制御しています。この戦略により、大量のコインを燃やすためのパワーを定期的に減少させることができるようになります。

暗号通貨における買い戻しの考え方とは?

様々なブロックチェーンベースのプロジェクトのトークン発行者は、価格を押し上げるためにバイバックを使用します。同社は、暗号資産を買い戻すことで、トークンの全体的な価値を高めることができます。この手法により、彼らは流通するトークンをコントロールすることができます。

バイバックとは、金融市場における自社株買いをそのまま派生させたものである。企業はしばしば、市場の総株式数を減らすために、市場価格で株式を吸収します。暗号通貨業界における価格ダイナミクスの変動は、ブロックチェーンベースの企業が排出量を制限するために同様の戦略を用いることを後押ししています。

暗号通貨市場における買い戻しとは、企業が自社のリソースを用いて、保有者から相当数のトークンやコインを買い戻すことです。トークン発行者は、このコインをウォレットに保管します。市場を刺激して価格に影響を与えるまで、破壊したり、流通に放出したりすることはありません。買い戻しの慣行は、後で使用するためにトークンの所有権を保持しようとする企業に適しており、その結果、コインの価値を押し上げることになります。

バイバックは良い戦略か?

ブロックチェーン・プロジェクトがバイバック方式を選択するのには、さまざまな理由があります。トークン流通数の膨張を招いた計算ミスを修正する必要があったり、トークン価格を膨張させたいという人為的な欲求に応えたりすることも含まれます。また、投機を促進したり、配分を再編成したりする方法として、バイバックを選択する者もいます。暗号市場は伝統的な市場から金融戦略を広く採用し、分散型資産のニーズに合わせて進化させました。自己投資の実践は、暗号エコシステムに移行した従来の金融市場戦略の1つです。企業は、自己投資を主食とする価格安定化戦略としてよく利用します。

多くの場合、需要と供給の法則によって買い戻しの必要性が決定されます。市場におけるトークンの供給が少なければ、価格の安定につながります。バイバックは、価格のボラティリティを下げたり、流動性を高めたりするのに適した戦略となります。

クリプトカレンシーの未来におけるバイバックの役割とは?

買い戻しは、企業が流通する資産を調整する際に金融市場で起こることを反映した鏡のようなものです。開発チームが過小評価されている資産を認識した場合、さまざまなプロジェクトが市場価格を修正するために買い戻しの手法を大幅に利用することができます。買い戻しの理由が何であれ、その結果は常に資産価格を押し上げることになります。

はじめに

トークン・バーンは何を実現するのか?

開発者はしばしば、暗号通貨市場における供給量を減らすためにコインを燃やします。供給が減った結果、そのコインの需要に影響を与える。しかし、バイバックとは異なり、トークン・バーニングによって生じた希少性は、そのコインの価格上昇を保証するものではありません。コインの価値に影響を与えないこともあり、暗号通貨のコインバーンには何のメリットもないと考える人も多い。

どんな暗号通貨コインを燃やすことができるのか?

暗号通貨市場に存在するあらゆるコインを燃やすことができます。すべてのコインは、開発者がコインを始末したいとき、あるいは市場の流通量を減らしたいときに、いつでも焼却アドレスに送ることができるのです。Stellar(XLM)やBinance Coin(BNB)など複数のコインがこの戦略を使って、コインの流通量を減らしています。

買い取りと焼却の主な違いとは?

同じように機能しますが、コインバーニングの場合、トークンは市場から永久に消滅します。バイバックは、トークンを永久になくすわけではありません。その代わり、トークン発行者が開発者のウォレットに一時的にトークンを入れることで、トークンの入手可能性を調整することができる。

暗号通貨におけるバイバックとバーニングの主な用途とは?

コインバーニングと買取は、主に次の4つの点で発行者にメリットがあります。

トークン価値の成長と安定をサポートする。
トークンの価値を向上させ、投資家を惹きつける。
発行者が低い価格変動率を目標とする場合、トークンの流動性を高める。
トークンを通じて発行者の長期的な成長にインセンティブを与える。

なぜコインバーニングが人気なのか?

Binance Coin、Bitcoin Cash、Stellarなどの暗号通貨がこの戦略を採用したことで、2017年と2018年にバーニングという考え方が広まりました。新しい暗号通貨は、安く始めたいときにこのアプローチが効果的であることがわかります。そのようなトークン発行者は、後に、ネットワーク上で十分なトークン保有者を得た後、その価値を高めるためにコインを燃やすのです。

バイバックとバーニングに対する認識

残念ながら、トークンバーニングには、開発者がキーを失うことなく暗号ウォレットにトークンを入れることができるため、欺瞞的な要素が含まれています。投資家がアクセスできない、あるいは使えないと思われるウォレットにトークンを入れることで、希少価値を生み出すことができるのです。投資する暗号通貨プロジェクトについてよく調べるか、より安全な投資にこだわる必要があります。Rubixを使って安全な暗号通貨を見つけ、今すぐ取引しましょう